中国邮政消费金融发行10亿元ABS 年平均利率23%

近日，中国消费信贷发行了个人消费贷款资产支持证券2021期。根据发行文件，本次发行金额为10.27亿元，其中优先股为A7。五十亿元五十二亿元,优先B6600万元;其次是2.09亿元。作为发起人，中国邮政消费金融将持有本期资产支持证券总发行规模的5.05%，金额为5186.86万元。

集合贷款平均年利率为22.95%

发行文件显示，ABS集合资产包括中国邮政消费金融向111669名借款人发放的163972笔个人消费贷款。借款人平均年龄33岁，单笔贷款最高未偿本金2.93万元，平均未偿本金6300元加权笔，平均贷款合同期限17个月，平均剩余期限11.5个月。数据显示，集合贷款的大部分合同期为12和24，未偿本金余额分别占46.34%和39.21%。

值得注意的是，集合贷款的利率主要在20%和24%之间，未偿本金余额占95.69%，集合贷款的平均年利率为22.95%。贷款利率低于16%的本金余额仅占1.85%。

业绩逐年提升，上半年净利润7.91亿

中国邮政消费金融于2015年11月成立，由中国邮政储蓄银行等七家公司共同出资，星展银行和渤海国际信托，初始注册资本和实收资本为10亿元。2018年1月，邮政储蓄银行、星展银行、广东三正集团、广州广白股份有限公司分别增资15亿元、3.3亿元、1亿元、7000万元;增资后，中国邮政消费金融的股本增至30亿元，其中邮政储蓄银行持股70.50%，是中国邮政消费金融的控股股东和实际控制人。截至2021年6月，中国邮政消费金融的注册资本和缴入资本为人民币30亿元中国消费金融展的模式是“自助+代理+合作”。以“中国邮政钱包”app为核心的自建自助平台和线下业务依托16个省级营销中心获取客户、外部代理平台和互联网金融平台。

中国邮政消费金融产品体系除了“邮购消费”、“邮购消费”外，还以“邮购贷款”为重点以及其他创新产品。“邮购贷款”是中国邮政成立后推出的一款收款产品。主要面向18-60岁、收入来源稳定、信用良好的客户。客户单笔贷款金额不超过20万元，单笔贷款期限不超过36期，利率自2020年起在24%以内。截至2020年底，中国邮政消费金融“邮购贷款”产品贷款余额为307.28亿元。

截至2020年底，中国邮政消费金融总资产为340.06亿元，其中贷款和垫款净额为317.13亿元;负债总额301.69亿元，其中市场基金261.36亿元;所有者权益38.36亿元;不良贷款率为2.83%，拨备覆盖率为221.05%;资本充足率为11.51%，第二季度资本充足率和核心一级资本充足率均为10.53%/ 2021年6月底，中国市邮政消费金融有限公司总资产为365亿5600万元，净资产为45亿700万元，上半年为2021。2018年至2020年，中国邮政消费金融实现净利润7.91亿元。

营业收入分别为20.89亿元、37.25亿元和48.63亿元，净利润分别为2.03亿元、3.49亿元和4.02亿元，净利润率为9.72%，9.37%和8.27%。

截至2018年底、2019年底和2020年底，中国邮政消费金融不良贷款率分别为2.91%、3.33%和2.83%;资本充足率分别为15.98%、11.95%和11.51%，显著下降。

根据历史贷款数据，2016年中国邮政消费金融平均月贷款约2亿元，2017年平均月贷款增加至10亿元，最大月新增贷款22亿元;2018年3月至2019年底，受疫情影响，中国邮政消费金融平均月新增贷款超过15亿元，最高月新增贷款近30亿元，平均日贷款1亿元。

自2020年以来，中国邮政消费金融平均每月新增贷款开始下降，降至不到10亿元。然而，数据显示，从2021年6月起，中国市消费金融的月平均新增贷款开始缓慢恢复到10亿元以上今年十月，中国邮政小金因违反贷款管理 2021年10月11日受到监管和处罚。中国邮政消费金融透露，已收到中国银行业和保险监督管理委员会广东监管局的行政处罚决定。由于中国邮政消费金融贷后管理不慎，贷款资金未按约定用途使用，处以50万元罚款，并对直接责任人员给予纪律处分。

正如联合信贷在评级报告中指出的那样，“尽管类似资产的历史静态池信用数据表现一般，但丰富的资产池收入(加权平均利率为22.95%)弥补了资产信用质量的不足”。