创纪录的降雨、洪水和野火是美国房地产市场气候变化风险不断上升的例子
不幸的是，抵押贷款贷款人和投资者不仅准备减轻风险，还准备评估风险。房地美前首席经济学家、美国住房抵押贷款银行家协会(American Housing Institute of the Mortgage Bankers Association)的一份新报告说：“他们急于知道该做什么，但不知道该去哪里。”“他们还没有准备好，但他们已经不在了。”
住房金融领域有许多利益相关者，包括消费者、房东、房屋建筑商、估价师、抵押贷款推动者和服务人员、保险公司、抵押贷款投资者、政府机构和政府支持的发放抵押贷款的企业(房利美和房地美)。这意味着气候变化将给经济带来巨大压力报告说，气候变化不仅会给国家洪水保险计划带来更大的压力，还会增加抵押贷款违约和提前还款的风险，引发出售给GSE的贷款类型的逆向选择，增加房价的波动性，并产生大规模的气候迁移例如，对于GSE，担保贷款的贷款人可能面临更多的代理和担保保险成本，包括大型金融交易中的违约或担保，以及随着GSE修改其要求以应对气候变化而带来的更高风险更具体地说，政府间担保实体可能会要求贷款人进行额外的尽职调查，以确定是否需要洪水保险，并更新官方洪水保险。图表中的滞后可能会迫使贷款人纳入关于洪水风险的额外信息来源。因此，GSE可能不允许购买洪水风险较高的住房贷款此外，国家洪水保险计划正在进行中。这将改变房主的定价。这将影响房屋的价值，从而影响支持这些房屋的抵押贷款的价值目前最大的问题是抵押贷款利益相关者的不确定性他们最想知道下一步该做什么。没有影响抵押贷款市场公司的规则变化，但他们正在考虑，”Becketti说。
如今，抵押贷款市场在很大程度上依赖保险业来衡量其风险。
然而，抵押贷款业的大多数风险模型侧重于信用和运营风险在风险建模方面，抵押贷款行业仍然主要考虑财产和伤亡风险的保护，这些风险由保险公司承保和定价，”凯利住房贷款公司首席执行官桑吉夫·达斯(Sanjiv DAS)说，“该行业的气候风险模拟程度不高，这主要取决于联邦应急管理局(FEMA)或保险公司的模式。”
然而，由于过去几年中创纪录的自然灾害数量，联邦应急管理局变得非常紧张。如果联邦应急管理局(FEMA)通过改变它将支持的做法，抵押贷款机构可能会陷入亏损的泥潭。
此外，因自然灾害而流离失所的借款人可能会拖欠住房贷款。
2007年休斯顿哈维飓风之后，抵押贷款行业领导人警告说，潜在的气候止赎危机将淹没近10万户家庭。在该州宣布的灾区哈维联盟，80%的家庭没有洪水保险，因为他们通常不容易发生洪水。根据统计，受损房屋的严重抵押贷款违约率已经上升了200%。
预计违约成本是银行、贷款人、投资机构的核心rs和抵押服务机构评估盈利能力、贷款损失准备金和经济资本。
“如果气候变化导致的增量违约对一个或多个利益相关者具有重大意义，监管机构和投资者可能要求这些利益相关者量化这些增量违约的影响，并评估这些估计对关键假设的敏感性，“在报告中说，最后，要求贷款人提供更多气候风险信息的抵押贷款债券投资者也可能退出，从而降低抵押贷款市场的流动性。”本周，美国证券交易委员会(SEC)发布了一封信。它已要求上市公司向投资者提供更多有关其气候风险的信息。该信详细说明了气候灾害带来的物理和金融风险，以及与气候相关的监管或商业模式变化带来的风险。虽然它没有指定具体的公司来接受它，但银行业是一个可能的接受者
问题是，我们如何才能最好地衡量这种风险?现在，在衡量美国企业和房地产市场气候风险的各个方面的公司中，一个新的家庭手工业没有标准的投资者风险衡量标准“投资者已经为违约和严重程度建立了复杂的风险模型，但他们只是分析上帝行为的新手。”美国抵押贷款公司金融总裁比尔·达拉斯(比尔·达拉斯)说
他说：“如今，投资者只要不购买贷款，就可以避免这些潜在风险。随着火灾、飓风、地震、火山爆发和洪水的日益猖獗，投资者将不得不更多地充当精算保险公司，而不是抵押贷款贷款人，以建立一个考虑上帝行为的风险模型，”他补充道。
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